#Gate广场五月交易分享 ما هي الأخبار الأخيرة التي تؤثر على اتجاه الذهب والنفط؟ وكيف يمكن تقييم الاتجاهات الصاعدة والهابطة للذهب في المستقبل القريب؟

افتتح السوق يوم الاثنين (11 مايو) بفجوة هبوطية، حيث انخفض السعر حوالي 50 دولارًا ليصل إلى 4670.26 دولارًا للأونصة، في حين أن النفط (WTI) افتتح بشكل كبير مرتفعًا، حيث سجل أعلى ارتفاع له بأكثر من 3.66%، ليصل إلى 98.85 دولارًا للبرميل. من الظاهر أن هذا يمثل تأثير توازن الأصول الناتج عن صراع جيوسياسي، لكن العميق هو التفاعل الثلاثي بين توقعات التضخم العالمية، واتجاه الدولار، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يواجه الذهب ضغطًا على المدى القصير، لكن مخاطر الجيوسياسية وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تدعم قيمة التخصيص على المدى المتوسط والطويل.
هذا الأسبوع، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية (CPI) هي المؤشر الرئيسي.
البيانات القادمة لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) وبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أبريل ستصبح محور التركيز هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى تاريخي عند 48.2 بسبب ارتفاع أسعار البنزين، مما يعكس الأثر السلبي الحقيقي لارتفاع أسعار النفط على الاقتصاد الحقيقي.
من الناحية طويلة الأمد، إذا لم يتم حل الصراع الجيوسياسي بسرعة، فإن استمرار ارتفاع أسعار النفط سيواصل اختبار مرونة الاقتصاد العالمي، كما يوفر دعمًا محتملًا للتحوط للذهب.

في الأسبوع الماضي، حقق الذهب ارتفاعًا أسبوعيًا بفضل التفاؤل السوقي بشأن محادثات إيران وأمريكا، حيث بلغ إجمالي ارتفاع الذهب الفوري 2.15%، ووصل إلى حوالي 4715 دولارًا. ومع ذلك، بعد انعكاس الوضع يوم الاثنين، انخفض الذهب بسرعة بفجوة هبوطية. هذا الاتجاه "توقع ارتفاع، وواقع انخفاض"، يبرز أن الذهب حالياً يشبه نوعًا ما "أصل مخاطرة" أكثر من كونه أصل ملاذ آمن تقليدي.
ارتفاع أسعار النفط يرفع مباشرة توقعات التضخم العالمية. ارتفاع تكاليف الطاقة سينتقل إلى قطاعات النقل والصناعة، مما يزيد من قلق السوق بشأن استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة أو تأجيل خفضها. لذلك، يدعم مؤشر الدولار الأمريكي، بينما الذهب غير المربح من الفوائد يواجه ضغط تكاليف الاحتفاظ.
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أبريل أن الوظائف الجديدة زادت بمقدار 115 ألف وظيفة، مع استقرار معدل البطالة عند 4.3%، مما يعزز مرونة سوق العمل ويقلل من احتمالية التيسير النقدي الكبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام. وأشار المحللون إلى أن منطق تداول الذهب حالياً مرتبط بشكل كبير بتطورات التهدئة في الوضع الإيراني. عندما تنخفض أسعار الطاقة ويتراجع التضخم، يرتفع توقع خفض الفائدة، مما يدعم الذهب؛ وإذا لم يحدث ذلك، فسيواجه ضغط البيع. الانخفاض الحاد في سعر الذهب هذا الأسبوع هو تجسيد مباشر لهذا المنطق.
بالنظر إلى الوضع الحالي، لا تزال أسعار الذهب قصيرة الأمد تواجه ضغط تصحيح معين. المخاطر الناتجة عن فشل محادثات إيران وارتفاع المخاطر المرتبطة بها تتجه أكثر نحو النفط والدولار، وليس الذهب. لكن هذا التباين ليس دائمًا. بمجرد حدوث تقدم ملموس في وقف إطلاق النار، أو انخفاض أسعار النفط، أو ظهور إشارات على تيسير سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ستعود قوة انتعاش الذهب بسرعة.
من منظور أطول، فإن عدم اليقين الجيوسياسي، وارتفاع مستويات الديون العالمية، واتجاهات شراء الذهب من قبل البنوك المركزية لا تزال تدعم قيمة استراتيجية للذهب. على الرغم من أن سعر الذهب الحالي يتراجع، إلا أنه طالما حافظ على مستوى دعم رئيسي، فمن المتوقع أن يجد فرصًا للارتفاع في ظل تكرار الأحداث ذات المخاطر.
بشكل عام، فإن الانهيار المفاجئ في سعر الذهب هو نتيجة لتغير توقعات الصراع الجيوسياسي وتوافق البيانات الاقتصادية الكلية. على المستثمرين مراقبة بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع، وتصريحات إيران وأمريكا اللاحقة، والتطورات الدبلوماسية المحتملة خلال زيارة ترامب للصين. بالنسبة لسوق الذهب، فإن التقلبات قصيرة الأمد ستتزايد، لكن المنطق على المدى المتوسط والطويل لم يتغير.

تحليل اتجاه سعر الذهب في 11 مايو:
تحليل فني للذهب: بداية أسبوع جديد، افتتح الذهب فجوة هبوطية في الصباح، نتيجة تأثير بيانات الوظائف غير الزراعية القوية يوم الجمعة الماضية، مع بقاء الدولار قويًا، وافتتاح السعر بانخفاض طفيف، مع استمرار تذبذب السعر عند مستويات عالية وضعف نسبي. أغلق الذهب يوم الجمعة عند حوالي 4715 دولارًا، وافتتح اليوم بفجوة هبوطية عند حوالي 4700 دولار، ثم قام بتصحيح تدريجي، حتى وصل أدنى مستوى حالي عند 4680 دولار، ومع عدم قدرة السعر على الإغلاق عند نهاية الأسبوع، يظهر أن زخم الثيران قد ضعف، وزخم البيع بدأ يتزايد. من خلال الرسم البياني اليومي، على الرغم من أن الذهب ارتفع لأربعة أيام متتالية، وتجاوز المتوسط الوسيط، وجرب المتوسط المتحرك لـ100 يوم مرتين، إلا أنه تعرض لضغوط وارتد مرة أخرى، مما يدل على أن رغبة الارتفاع ليست قوية جدًا. من حيث المؤشرات، على الرغم من أن MACD يعمل فوق الصفر، إلا أن عمود القوة الحمراء بدأ يضعف، مما يشير إلى أن قوة الثيران تتعب؛ ومؤشر KDJ بعد تكوين تقاطع ميت في الأعلى بدأ يتجه نحو الأسفل، مما يشير إلى حاجة قصيرة الأمد لتصحيح السعر. بالإضافة إلى ذلك، منطقة المقاومة القوية تقع بين 4750 و4760 دولار للأونصة، وإذا لم يتمكن السعر من الاستقرار فوقها، فسيصعب على الثيران السيطرة مجددًا؛ أما الدعم المهم عند حوالي 4600 دولار، وإذا تم كسره، فقد يبدأ سعر الذهب موجة هبوط جديدة.

أما على الرسم البياني الرباعي، يظهر الذهب اتجاهًا واضحًا من التذبذب، مع نمط شموع متكرر بين الصعود والهبوط، مع توازن نسبي بين القوى. يتقلص نطاق بولينجر، ويعمل السعر بالقرب من المتوسط الأوسط، مع اقتراب المتوسطات المتحركة لـ5 و10 أيام من الالتصاق، وظهور تقاطع هبوطي على MACD مع زيادة الأعمدة الخضراء، مما يشير إلى ميل هبوطي قصير الأمد. من ناحية التداول اليومي، يُفضل النظر في البيع على الارتفاع، مع انتظار التصحيح للشراء عند الانخفاض. الفجوة الهابطة عند 4710-4715، والتي كانت عند نهاية الأسبوع الماضي، يجب مراقبتها، وإذا لم يتم ملؤها، فلا يُنصح بفتح مراكز بيع عشوائية. لذلك، يُنصح بانتظار ملء الفجوة قبل اتخاذ مراكز بيع، مع التركيز على التصحيح قبل الدخول في عمليات بيع. بشكل عام، يُنصح في الوقت الحالي بالبيع في التصحيحات، والشراء عند التراجع، مع التركيز على مقاومة بين 4710 و4720، ودعم بين 4600 و4580. يجب على الجميع الالتزام بإدارة المخاطر، وتحديد وقف خسارة صارم، وعدم مقاومة السوق بشكل عشوائي. الأسعار الحية خلال التداول هي المرجع، ويمكنكم التواصل معنا لمتابعة السوق في الوقت الحقيقي والانضمام للمجموعة لمتابعة الصفقات.

استراتيجية تداول الذهب ليوم 11 مايو:
استراتيجية البيع:
الخطة الأولى: البيع عند ارتفاع السعر بين 4705 و4715 على دفعات (بيع هبوط) بحجم ثُمن، مع وقف خسارة عند 4730، والهدف بين 4650 و4600، وإذا كسر المستوى، يُنظر إلى 4580 كهدف.
استراتيجية الشراء:
الخطة الثانية: الشراء عند التصحيح بين 4580 و4590 على دفعات (شراء ارتفاع) بحجم ثُمن، مع وقف خسارة عند 4560، والهدف بين 4620 و4650، وإذا كسر المستوى، يُنظر إلى 4670 كهدف.

تحذير المخاطر: يجب التحكم الصارم في حجم المراكز وتحديد وقف خسارة، والحذر من الأحداث الطارئة التي قد تؤدي إلى تقلبات حادة.