هوانكس إنفورميشن رن لينغكانغ: لقد حققت التكنولوجيا ارتفاعات كبيرة بالفعل، هل الدخول في هذا الوقت يحمل مخاطر كبيرة؟

في 11 مايو، قال لينغ كانغ من هكسون إنفو، أولاً، لننظر إلى أداء السوق العالمية. ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل كبير يوم الجمعة، وهو سبب رئيسي في ارتفاع المؤشر اليوم. الأسواق الخارجية شهدت ارتفاعات وانخفاضات، لكن بشكل عام كانت الارتفاعات أكثر، وأكبر ارتفاع كان في السوق الكوري، حيث ارتفعت الأسهم الكورية بأكثر من 4% اليوم. هناك علامات على تباين السوق، لقد تحدثنا سابقًا عن أن الاتجاه الرئيسي للسوق هو الارتفاع بسبب نقص المعروض، وأهم القطاعات هو الذكاء الاصطناعي. في مجال الذكاء الاصطناعي، المنتجات التي تعاني من نقص ولا يمكن حل فجوتها في المدى القصير، وأسعارها ترتفع أيضًا، النموذج المثالي هو شرائح التخزين. شرائح التخزين شهدت ارتفاعًا مستمرًا مع حجم تداول كبير خلال الأيام القليلة الماضية، وقلنا في عنواننا أمس أن الخط الرئيسي للاستثمار في السوق هو المضاربة على نقص المعروض وارتفاع الأسعار.

ثانيًا، لقد أكدنا مرارًا وتكرارًا على ما هو الخط الرئيسي للاستثمار في السوق، واليوم نرى أن العديد من القطاعات لا تزال تتراجع، بينما باقي القطاعات حققت زيادات صغيرة جدًا، وأكبرها كانت شرائح التخزين، تليها معدات الذكاء الاصطناعي، حيث يمكنكم ملاحظة استمرار حجم التداول في الزيادة، مع توسع في الحجم، واستمرار الارتفاع. كما شهدت قطاعات مثل الإلكترونيات، والاتصالات الضوئية، وغيرها زيادات كبيرة جدًا.

في الواقع، لقد شرحنا هذا المنطق منذ فترة طويلة. الآن، الإنفاق الرأسمالي في قطاع الذكاء الاصطناعي لا يزال يزيد بشكل كبير، ففي السوق الشمالية الأمريكية، كان حجم الإنفاق الرأسمالي العام الماضي 450 مليار دولار، والتوقعات لعام 2026 تصل إلى 850 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 80%. زيادة الإنفاق الرأسمالي في القطاع العلوي تؤدي حتمًا إلى زيادة كبيرة في شراء الأجهزة من قبل القطاع السفلي. مع استمرار تحديث وتطوير منتجات الذكاء الاصطناعي، وتطوير المنتجات عالية الجودة، لا تزال المنتجات ذات الأسعار المرتفعة تعاني من نقص، وعند خروجها من المخزون، تستمر أسعارها في الارتفاع بشكل كبير، وهذه هي الخط الرئيسي للاستثمار في السوق حاليًا.

هناك من يقول أن الزيادات قد وصلت إلى حد كبير، فهل الدخول الآن يحمل مخاطر عالية؟ رأيي هو أن الإنفاق الرأسمالي في القطاع العلوي لا يزال يتزايد، وربما لا يكون من الصحيح القول بأن القطاع قد بلغ ذروته. ثانيًا، قد يحدث تذبذب بعد الزيادات الكبيرة، وقد تتذبذب الأسعار عند مستوى مرتفع لفترة معينة، لكن طالما لم يتم حل مشكلة نقص المعروض وارتفاع الأسعار بشكل كامل، فمن غير المرجح أن يحدث انخفاض كبير أو أن يصل السوق إلى الذروة. مع استمرار ارتفاع الأسعار، واستمرار أرباح الشركات المدرجة في الارتفاع، وبعد استيعاب الأرباح، فإن احتمالية استمرار ارتفاع أسعار الأسهم لا تزال كبيرة. هذا هو تقييمنا لقطاع الأسهم بشكل عام، ويمكن القول إنه حتى عام 2027 أو 2028، قد يتم حل مشكلة الفجوة في المنتجات ذات الصلة.

(المحرر: تشوي تشن HX015)

【إخلاء المسؤولية】 هذا المقال يعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا علاقة له بموقع هكسون. يحتفظ موقع هكسون بالحيادية فيما يخص التصريحات وآراء الكاتب، ولا يضمن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المقدم، سواء بشكل صريح أو ضمني. يُرجى اعتبار المقال مرجعًا فقط، وتحمل المسؤولية كاملة عن استخدام المعلومات. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com