#Gate广场五月交易分享 ما هي الأخبار الأخيرة التي تؤثر على اتجاه الذهب والنفط؟ وكيف يمكن تقييم الاتجاه الصاعد والهابط للذهب في المستقبل القريب؟

افتتح السوق يوم الاثنين (11 مايو) بفجوة هبوطية، حيث انخفضت الأسعار حوالي 50 دولارًا إلى 4670.26 دولارًا للأونصة، في حين أن النفط (WTI) افتتح بارتفاع كبير، حيث سجل أعلى ارتفاع له بأكثر من 3.66%، ليصل إلى 98.85 دولارًا للبرميل. من الظاهر أن هذا يمثل تأثير توازن الأصول الناتج عن صراع جيوسياسي، لكن العميق هو أن التوقعات التضخمية العالمية، واتجاه الدولار، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي تتصارع في ثلاث جبهات. الأسعار الذهبية قصيرة الأجل تتعرض لضغط، لكن المخاطر الجيوسياسية وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تدعم قيمة التخصيص على المدى المتوسط والطويل.
هذا الأسبوع، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية (CPI) هي المؤشر الرئيسي.
البيانات القادمة لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) وبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أبريل ستصبح محور التركيز هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى تاريخي عند 48.2 بسبب ارتفاع أسعار البنزين، مما يعكس الأثر السلبي الحقيقي لارتفاع أسعار النفط على الاقتصاد الحقيقي.
على المدى الطويل، إذا لم يتم حل الصراع الجيوسياسي بسرعة، فإن استمرار ارتفاع أسعار النفط سيواصل اختبار مرونة الاقتصاد العالمي، كما يوفر دعمًا محتملًا للتحوط للذهب.
كما حقق الذهب الأسبوع الماضي ارتفاعًا أسبوعيًا بفضل التفاؤل السوقي بشأن محادثات إيران وأمريكا، حيث بلغ إجمالي ارتفاع الذهب الفوري 2.15%، ووصل إلى حوالي 4715 دولارًا. ومع ذلك، بعد انعكاس الوضع يوم الاثنين، انخفض الذهب بسرعة بفجوة هبوطية. هذا الاتجاه "توقع ارتفاع، وواقع انخفاض" يبرز أن الذهب حالياً يشبه نوعًا من "الأصول ذات المخاطر" أكثر من كونه أصولًا تقليدية للتحوط.
ارتفاع أسعار النفط بشكل مباشر رفع توقعات التضخم العالمية. ارتفاع تكاليف الطاقة سينتقل إلى قطاعات النقل، والصناعة، وغيرها، مما يزيد من قلق السوق بشأن استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة أو تأجيل خفضها. لذلك، يدعم مؤشر الدولار، بينما الذهب غير المربح من الفوائد يواجه ضغط تكاليف الاحتفاظ.
بالإضافة إلى ذلك، جاءت بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أبريل في الولايات المتحدة بأرقام تفوق التوقعات (إضافة 115 ألف وظيفة، مع استقرار معدل البطالة عند 4.3%)، مما يعزز مرونة سوق العمل ويقلل من احتمالية التيسير النقدي الكبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام. وأشار المحللون إلى أن منطق تداول الذهب حالياً مرتبط بشكل كبير بتطورات التهدئة في وضع إيران. عندما تنخفض أسعار الطاقة، وتخف مخاوف التضخم، وتعود توقعات خفض الفائدة، فإن الذهب يميل إلى الدعم؛ والعكس صحيح، حيث يتعرض لضغوط البيع. الانخفاض الحاد في سعر الذهب هذا الأسبوع هو تجسيد مباشر لهذا المنطق.
بالنظر إلى الوضع الحالي، لا تزال أسعار الذهب قصيرة الأجل تواجه ضغط تصحيح معين. المخاطر الناتجة عن فشل محادثات إيران الأمريكية تتركز أكثر على النفط والدولار، وليس على الذهب. لكن هذا التباين ليس دائمًا. بمجرد حدوث تقدم ملموس في وقف إطلاق النار، أو انخفاض أسعار النفط، أو ظهور إشارات على تيسير سياسة الاحتياطي الفيدرالي، فإن زخم انتعاش الذهب سيعود بسرعة.
من منظور أطول، فإن عدم اليقين الجيوسياسي، وارتفاع مستويات الديون العالمية، واتجاهات شراء الذهب من قبل البنوك المركزية لا تزال تدعم قيمة استراتيجية للذهب. على الرغم من أن سعر الذهب الحالي يتراجع، إلا أنه طالما يحافظ على مستوى دعم رئيسي، فمن المتوقع أن يجد فرصًا للارتفاع وسط تكرار الأحداث ذات المخاطر.
بشكل عام، فإن الانهيار المفاجئ لسعر الذهب هو نتيجة لتغير توقعات الصراع الجيوسياسي وتوافق البيانات الكلية. على المستثمرين مراقبة بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع، وتصريحات إيران وأمريكا اللاحقة، والتطورات الدبلوماسية المحتملة خلال زيارة ترامب للصين. بالنسبة لسوق الذهب، فإن التقلبات قصيرة الأجل ستتزايد، لكن المنطق على المدى المتوسط والطويل لم يتغير.
تحليل اتجاه سعر الذهب في 11 مايو:
تحليل فني للذهب: بداية أسبوع جديد، افتتح الذهب فجوة هبوطية في الصباح، نتيجة تأثير بيانات التوظيف غير الزراعي القوية يوم الجمعة الماضية، مع بقاء الدولار قويًا، وافتتاح السعر بانخفاض طفيف، مع استمرار التذبذب عند مستويات عالية وضعيفة بشكل عام. أغلق الذهب يوم الجمعة عند مستوى 4715، وافتتح اليوم بفجوة هبوطية عند 4700، ثم قام بتصحيح تدريجي، حتى الآن، وصل أدنى مستوى إلى 4680. في ظل عدم قدرة خط النهاية الأسبوعي على الإغلاق بشكل جيد، يمكن ملاحظة أن زخم الثيران بدأ يضعف، وضغط البائعين بدأ يتزايد. من خلال الرسم البياني اليومي، على الرغم من أن الذهب ارتفع لأربعة أيام متتالية، وتجاوز المتوسط الوسيط، وجرب مرتين المتوسط المتحرك لـ100 يوم، إلا أنه تعرض لضغوط عند كل محاولة، مما يدل على أن رغبة الارتفاع ليست قوية جدًا. من حيث المؤشرات، على الرغم من أن MACD يعمل فوق الصفر، إلا أن عمود القوة الحمراء بدأ يضعف، مما يشير إلى أن قوة الثيران تتعب؛ ومؤشر KDJ بعد تكوين تقاطع ميت في الأعلى بدأ يتجه نحو الأسفل، مما يدل على أن هناك حاجة لتصحيح قصير الأجل. بالإضافة إلى ذلك، منطقة 4750-4760 دولارًا للأونصة تمثل مقاومة قوية، وإذا لم يتمكن السعر من الثبات فوقها، فإن الثيران لن يسيطروا مجددًا؛ ومن ناحية الدعم، مستوى 4600 دولار للأونصة هو دعم مهم، وإذا تم كسره، قد يبدأ سعر الذهب موجة هبوط جديدة.
أما على الرسم البياني الرباعي الساعة، يظهر الذهب اتجاه تذبذب واضح، مع نمط شموع متكرر بين الصعود والهبوط، وتوازن نسبي بين القوى. يتقلص نطاق بولينجر، ويعمل السعر بالقرب من المتوسط الأوسط، مع تقارب المتوسطات المتحركة لـ5 و10 أيام نحو الأسفل، وتقاطع ميت في منطقة الشراء المفرط على MACD، مع تصاعد الأعمدة الخضراء، مما يشير إلى أن الاتجاه قصير الأجل هابط. على مستوى التداول اليومي، يُفضل البيع، مع وجود فجوة هبوطية عند 4710-4715، وهي نفس المنطقة التي أغلق عندها السوق الأسبوع الماضي عند 4715. لذلك، يمكن أن يتم البيع عند مستوى 4715 مع وضع وقف عند 4730، لتجنب تكرار نمط العودة من الفجوة والانخفاض مجددًا. في الصباح، يُنصح بالانتظار لفرصة البيع، وإذا حدث تغير، فالمراقبة الأساسية ستكون لملء فجوة 4710-4715، قبل اتخاذ قرار البيع العشوائي. بشكل عام، يُنصح اليوم بالبيع في التصحيح، والشراء في الارتداد، مع التركيز على مقاومة 4710-4720، ودعم 4600-4580. يجب على الجميع الالتزام بإدارة المخاطر، وتحديد وقف خسارة صارم، وعدم مقاومة السوق بشكل عشوائي. تعتمد النقاط الدقيقة على التداول اللحظي، وندعوكم للمشاركة في التجربة، وتبادل الآراء حول السوق اللحظي، والانضمام للمجموعة لمتابعة الصفقات المباشرة.
تحليل استراتيجيات تداول الذهب ليوم 11 مايو:
استراتيجية البيع:
الاستراتيجية الأولى: البيع عند الارتداد من 4705-4715 بشكل تدريجي (بيع هبوط) بحجم ثلثي، مع وقف عند 4730، وهدف عند 4650-4600، وإذا كسر المستوى، عند 4580؛ (هذه الاستراتيجية ذات توقيت محدود، وتُعلن تفاصيلها في مجموعة التدريب على منصة DingTalk للمشتركين).
استراتيجية الشراء:
الاستراتيجية الثانية: الشراء عند التصحيح بين 4580-4590 بشكل تدريجي (شراء ارتفاع) بحجم ثلثي، مع وقف عند 4560، وهدف عند 4620-4650، وإذا كسر المستوى، عند 4670.
تحذير من المخاطر: يجب التحكم بشكل صارم في إدارة المخاطر، وتحديد أوامر وقف الخسارة، لتجنب تأثير الأحداث الطارئة على السوق.