Indeks teknologi mencapai rekor tertinggi secara frekuensi, kinerja dana dengan posisi besar pun ikut "mengapung"

Koresponden Times Sekuritas Wang Minghong

Setelah libur “Hari Buruh” (May Day), pasar saham A menyambut gelombang pasar teknologi yang cukup kuat. Dalam waktu hanya 3 hari perdagangan (6 hingga 8 Mei), indeks-indeks seperti ChiNext 50, Indeks Board Pertumbuhan, CSI 2000, dan lainnya secara berturut-turut mencatat rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Dalam tren “sapi struktural” yang didominasi oleh kecerdasan buatan, daya komputasi, dan semikonduktor ini, seiring dengan harga saham saham bobot utama yang terus mencetak rekor tertinggi, dana yang mengikuti indeks juga menunjukkan performa yang sangat baik.

Pertumbuhan Teknologi Menyeluruh Meledak

Data Wind menunjukkan bahwa dari 6 hingga 8 Mei, pasar saham A mengalami gelombang indeks yang kuat dalam 3 hari perdagangan. Pada 6 Mei, indeks ChiNext 50 menyentuh 1715,08 poin, mencatat rekor tertinggi dalam hampir 6 tahun. Setelah itu, indeks-indeks seperti ChiNext Startup 50, ChiNext 200, Indeks Board Pertumbuhan, CSI 2000, dan Wande All A terus menguat, mencetak rekor tahap atau rekor sejarah.

Menurut statistik tidak lengkap, indeks-indeks yang baru mencapai rekor tinggi ini mencakup berbagai sektor, termasuk ChiNext 200, Indeks Komprehensif ChiNext, CSI A50, CSI A500, CSI 2000, ChiNext Startup 50, Indeks Board Pertumbuhan, Board Pertumbuhan 50, Shenzhen 50, Shenzhen 100, National Equities 2000, Wande Dual Innovation, Indeks Wande Land Stock Connect, Indeks Wande Micro Cap, Wande All A, dan rata-rata harga saham All A. Kondisi pelanggaran indeks yang begitu luas dan terkonsentrasi ini cukup langka dalam sejarah pasar saham A, mencerminkan suasana pasar yang sangat optimistis.

Perlu dicatat bahwa indeks blue-chip besar tradisional seperti CSI 300 dan SSE 50 belum menembus rekor tertinggi mereka, yang semakin menegaskan karakteristik struktural dari tren saat ini—modal pasar secara jelas mengarah ke gaya pertumbuhan teknologi.

Dari segi perhatian, saham-saham yang paling diminati setelah libur terutama terkonsentrasi di bidang teknologi. Di antaranya, perusahaan-perusahaan teknologi terkemuka seperti Dongshan Precision, Xin Yisheng, Zhongji Xuchuang, Cambrian, Haiguang Information, dan Lankei Technology menempati posisi teratas dalam daftar popularitas, menunjukkan bahwa dana masih terus mengejar tema utama seperti kecerdasan buatan, semikonduktor, dan komunikasi.

Kinerja Dana Tematik Menonjol

Produk dana yang mengikuti indeks-indeks rekor tersebut juga menunjukkan performa yang luar biasa. Hingga 8 Mei, di antara ETF indeks ChiNext 50, produk utama seperti ETF ChiNext 50 Huaxia, ETF ChiNext 50 E Fund, ETF ChiNext 50 ICBC, dan ETF ChiNext 50 Invesco secara umum mencatat return tahunan lebih dari 20%.

Untuk ETF CSI 2000, ETF CSI 2000 Boshi memimpin dengan return tahunan sebesar 20,52%, sementara ETF CSI 2000 Huaxia dan ETF CSI 2000 Huatai Bairui juga mendekati 19%. Di lini ETF ChiNext Startup 50, ETF ChiNext Startup E Fund tahun ini telah memberikan return sebesar 23,73%, dan produk dari Guotai, Southern Fund, Yinhua Fund, serta lainnya juga melampaui 23%. Dana indeks teknologi lintas pasar ini sangat diminati investor dan menjadi alat penting untuk menata posisi di papan utama ChiNext dan Startup.

Sebenarnya, dana ETF Board Pertumbuhan dan skala yang lebih besar lagi. ETF Board Pertumbuhan E Fund tahun ini memberikan return sebesar 19,39%, dengan skala sebesar 462,61 miliar yuan, yang tertinggi; ETF Board Pertumbuhan GF, ETF Board Pertumbuhan Tianhong dan lainnya juga aktif diperdagangkan, dengan return tahunan masing-masing sekitar 18,98% dan 18,92%.

Perlu dicatat bahwa hingga 8 Mei, pasar dana publik telah melahirkan “fund pengganda” pertama tahun ini—GFA Farseeing Wisdom Select A, dengan kenaikan 112% dalam tahun ini, menempati posisi teratas dalam daftar performa dana publik di seluruh pasar. Dana ini hampir seluruhnya mengadopsi posisi di rantai industri AI computing power, terutama fokus pada dua sub-sektor utama: komunikasi optik dan chip penyimpanan.

Kekuatan Komputasi AI sebagai Mesin Inti

Siapa yang memimpin tren kenaikan indeks ini? Dengan menganalisis struktur saham komponen indeks-indeks rekor tersebut secara mendalam, dapat dilihat bahwa rantai industri kecerdasan buatan dan sektor semikonduktor memegang posisi dominan di pasar saat ini.

Misalnya, total bobot sepuluh saham teratas dalam indeks ChiNext 50 mencapai 59,94%, menunjukkan konsentrasi tinggi. Hingga 8 Mei, Cambrian memimpin dengan bobot 12,97%, diikuti oleh Haiguang Information (9,97%) dan SMIC (8,59%). Ketiga perusahaan semikonduktor ini memiliki bobot gabungan lebih dari 31%. Lankei Technology (7,18%), SMIC Micro (5,97%), ChipXing (4,18%), Bawei Storage (3,50%), Tuojing Technology (3,04%), Kingsoft Office (2,36%), United Imaging Healthcare (2,20%) menempati posisi keempat hingga kesepuluh. Jelas bahwa sepuluh saham teratas ini semuanya merupakan perusahaan terkemuka di bidang semikonduktor, chip AI, dan manufaktur high-end.

Distribusi bobot indeks Board Pertumbuhan lebih beragam, tetapi tetap fokus pada tema teknologi. Di antaranya, CATL memegang bobot terbesar sebesar 18,53%, diikuti oleh Zhongji Xuchuang (12,18%) dan Xin Yisheng (7,75%), dengan total bobot mendekati 39%. Perusahaan lain seperti Eastmoney (4,34%), Sungrow (3,37%), Shenghong Technology (3,31%), Tianfu Communication (2,26%), Inovance Technology (2,24%), Sanhuan Group (1,78%), Mindray Medical (1,70%) juga masuk dalam daftar sepuluh besar. Dalam sepuluh saham teratas indeks ini, perusahaan manufaktur teknologi mendominasi secara mutlak.

Beberapa lembaga menunjukkan bahwa kinerja kuartal pertama sudah mengonfirmasi tingginya prospek di bidang teknologi. Pada kuartal pertama 2026, pertumbuhan laba perusahaan non-keuangan di A-share kembali ke angka dua digit setelah sejak 2021, dan laba bersih di papan ChiNext dan Startup juga meningkat dua digit, menunjukkan bahwa kinerja tinggi di bidang AI computing power, semikonduktor, dan baterai lithium telah didukung data.

Melihat ke depan, sebagian besar lembaga tetap berhati-hati dan optimistis, berpendapat bahwa tren utama teknologi masih berpotensi berlanjut, tetapi fokus utama mungkin akan menyebar ke lebih banyak sub-sektor.