Acabei de acompanhar a ação do mercado de segunda-feira e há alguns movimentos sólidos acontecendo em toda a mesa. S&P 500 subiu 0,54%, Dow mais de 1%, Nasdaq subindo 0,73% - um dia bastante sólido após a divulgação dos dados de manufatura do ISM de janeiro. O índice saltou 4,7 pontos para 52,6, a maior expansão em mais de 3 anos. Esse é o tipo de sinal econômico sólido que faz as pessoas ficarem otimistas novamente.

Ações de chips e nomes de infraestrutura de IA estavam em alta, porém - aí estavam os ganhos realmente sólidos. SanDisk subiu 15%, Western Digital +7%, além de Micron, Intel, AMD todos avançando entre 4-5%. Quando você vê esse tipo de desempenho sólido em semicondutores, geralmente significa confiança mais ampla na tecnologia.

Mas aqui está o ponto - o Bitcoin despencou mais de 7% para perto das mínimas de 10 meses. Quase $590M posições longas foram liquidadas no fim de semana. As ações de criptomoedas seguiram a sangria, então esse rali sólido do mercado não se estendeu ao espaço de ativos digitais.

Também observando a fraqueza da China - o PMI de manufatura caiu para 49,3, e o de serviços caiu para 49,4. Isso é território de contração e provavelmente a razão mais sólida para se preocupar com os ventos contrários ao crescimento global neste momento. O Shanghai Composite caiu mais de 2% no dia.

O setor de energia também foi destruído - o petróleo bruto caiu mais de 4% após Trump dizer que os EUA estão conversando com o Irã, aliviando alguma tensão geopolítica. As companhias aéreas, no entanto, gostaram dessa movimentação, já que custos menores de combustível são positivos para suas margens. UAL, DAL, Southwest todos subindo mais de 4%.

Notícias como Raphael Bostic jogando água fria nas expectativas de corte de juros para 2026 também não ajudaram os preços dos títulos. O rendimento de 10 anos pulou para 4,269%, alta de 3,2 pontos base. O mercado agora está precificando apenas uma chance de 12% de um corte de juros na reunião de março.

O foco sólido desta semana será nos lucros - a temporada do quarto trimestre está em andamento, com 150 empresas do S&P reportando. Até agora, 78% das 167 que divulgaram superaram as estimativas, o que é sólido. Relatório de emprego da ADP na quarta-feira, ISM de serviços na quinta, pedidos de auxílio-desemprego e sentimento do consumidor a seguir. Uma semana cheia de dados.