Acabei de assistir ao mais recente relatório financeiro da Netflix, e tenho que dizer que este momento realmente é um pouco delicado.

Hastings, fundador da Netflix, anunciou que deixará completamente a empresa após junho, não sendo mais presidente do conselho. No mesmo dia, a Netflix apresentou seu melhor resultado desde a fundação — receita de 12,25 bilhões de dólares, aumento de 16% ao ano, e lucro líquido que disparou 83%, com margem de lucro atingindo 32%. Essa empresa nunca ganhou tanto dinheiro antes, e o fundador escolheu justamente esse momento para sair.

À primeira vista, não parece haver grandes divergências, mas quanto mais se enfatiza que não há conflitos, mais a curiosidade aumenta sobre suas verdadeiras intenções. Analisei seus movimentos no último ano e entendi o que esse cara está pensando.

Em maio do ano passado, Hastings entrou no conselho da Anthropic. Essa decisão parece um pouco estranha — alguém que dominou o setor de pagamento por conteúdo por quase 30 anos, por que sentar no conselho de uma empresa de segurança de IA?

O ponto-chave é que ele mesmo é formado em IA. Em 1988, cursou mestrado em IA em Stanford, conhecendo esse campo há mais de 40 anos, antes da maioria das pessoas. Naquela época, IA ainda não tinha muita aplicação, então ele mudou para software e acabou fundando a Netflix. Mas quem estudou IA não consegue ignorar esse campo.

Percebi que sua postura está mudando. Em uma entrevista de 2024, ainda era bastante otimista, dizendo que IA poderia ajudar no trabalho criativo. Mas, em uma entrevista em março deste ano, ele foi bem direto ao falar — qual é o maior risco que a Netflix enfrenta? Não são os concorrentes, nem o crescimento de assinantes, são duas palavras: IA.

A lógica dele é clara. Se a IA consegue fazer conteúdos gratuitos no YouTube suficientemente atraentes, os jovens ainda pagarão para assistir à Netflix?

A ameaça mais concreta já chegou. O Seedance 2.0 da ByteDance consegue gerar um vídeo de 2K com movimentos de câmera, efeitos sonoros e sincronização labial em 60 segundos. No setor de publicidade digital, uma pessoa consegue fazer em 30 minutos o que antes levava 7 pessoas 3 dias, com uma redução de custos superior a 99%. Isso não é coisa do futuro, é o presente em andamento.

Por isso, Hastings fez uma escolha interessante — com ações da Netflix e uma fortuna de 5,8 bilhões de dólares, ele também está sentado à mesa da segurança de IA. Isso não é aposentadoria, é uma estratégia de hedge.

A própria Netflix também está usando IA para reduzir custos de produção, recentemente investiu até 600 milhões de dólares na aquisição de uma empresa que desenvolve ferramentas de produção de filmes com IA. Mas o que o fundador da Netflix provavelmente teme não é como usar IA para aumentar a eficiência, e sim se alguém consegue usar IA para reduzir a barreira de produção de milhões de dólares para alguns poucos dólares.

Ele já tentou uma vez “usar novas tecnologias para derrubar os custos de conteúdo ao ponto de eliminar os vencedores da geração anterior” — foi assim que a Netflix matou o aluguel de DVDs e devastou a TV a cabo. Agora, ao olhar para a IA, provavelmente está pensando em quem será o próximo a cair.

Portanto, esse cara é ao mesmo tempo um grande acionista da Netflix e um membro do conselho da Anthropic, usando suas ações na própria empresa para sentar na mesa de uma indústria que pode revolucionar tudo. Essa decisão é visão de futuro ou excesso de preocupação? Talvez só saibamos quando a IA realmente conseguir fazer filmes que o público queira assistir até o final.