Останнім часом рух цін на акції NVIDIA досить цікавий. У кінці квітня цінні папери NVIDIA різко зросли більш ніж на 4% за один день, і повідомляється, що їхня ринкова капіталізація вперше за приблизно 6 місяців перевищила 5 трильйонів доларів.

Здається, що це не випадковість. У всьому світі попит на штучний інтелект стрімко зростає, тоді як пропозиція високопродуктивних AI-чипів катастрофічно обмежена. Сам ринок напівпровідників наближається до 1 трильйона доларів, але справжнім необхідним є високопродуктивний GPU, який виробляють компанії на кшталт NVIDIA.

Цікаво, що підґрунтям зростання цін на акції NVIDIA є не лише дефіцит пропозиції. Швидке поширення генеративного AI спричинило бурхливий розвиток додатків і різке зростання споживання обчислювальної потужності. В результаті оренда високопродуктивних GPU стрімко подорожчала, а також зросли витрати на хмарні сервіси та апаратне забезпечення. Це створило порочне коло, коли нестача обчислювальної потужності ще більше поглиблюється.

Однак останнім часом спостерігаються цікаві зміни. Навіть у країні офіційно запущено високопродуктивні масштабні моделі, сумісні з обчислювальною потужністю Huawei Ascend, наприклад DeepSeek-V4. Швидке становлення екосистеми обчислювальної потужності в країні збільшує ймовірність появи конкуренції на ринку, який раніше домінував NVIDIA.

Загалом, пробиття цін на акції NVIDIA позначки у 5 трильйонів доларів, ймовірно, відображає нинішній дисбаланс у постачанні та попиті на AI-чипи. Однак у довгостроковій перспективі слід спостерігати за тим, як розвиток технологій і вихід на ринок конкурентів вплинуть на ситуацію. Рух цін NVIDIA і надалі стане важливим індикатором змін у конкуренції в AI-індустрії.