#Gate广场五月交易分享 Căng thẳng ở Trung Đông đang gia tăng, xu hướng tiếp theo của vàng như thế nào?

Mở cửa tuần này, thị trường vàng đã mang lại một bất ngờ cho nhiều người. Ban đầu dựa vào rủi ro địa chính trị để duy trì ở mức cao, nhưng vào thứ Hai, thị trường châu Á đã mở cửa gap giảm, phá vỡ ngưỡng quan trọng 4700 USD. Một bên là tình hình Trung Đông căng thẳng, dầu thô tăng vọt; một bên là đồng USD vững vàng, giá vàng chịu áp lực. Nhiều bạn thắc mắc: Rủi ro địa chính trị rõ ràng đang tăng, tại sao vàng không tăng?
01 Tổng quan thị trường hôm nay
Tuần này, thị trường tài chính toàn cầu thể hiện rõ ràng: xáo trộn địa chính trị, lạm phát tăng, đồng USD khá mạnh. Giá vàng giảm từ mức cao, mức giảm trong nước lớn hơn so với giá quốc tế; dầu thô tăng mạnh do tác động của tình hình Trung Đông; các đồng tiền phi USD đều yếu đi, đồng USD duy trì ở mức cao, có thể thấy rõ qua biểu đồ: tâm lý trú ẩn an toàn đã chuyển hướng sang dầu thô, chứ không phải vàng.
02 Ba tin chính của thị trường hiện tại
1, Tình hình Trung Đông lại căng thẳng
Cuối tuần, tình hình Trung Đông leo thang, đàm phán Mỹ-Iran không như kỳ vọng, tàu thương mại vùng Vịnh bị tấn công, rủi ro xung đột khu vực tăng lên. Nhiều người theo bản năng nghĩ: Rủi ro địa chính trị, vàng chắc chắn sẽ tăng. Nhưng lần này, logic dòng vốn đã thay đổi: Xung đột đẩy giá dầu lên → Dự đoán lạm phát tăng trở lại → Thị trường dự đoán chính sách tiền tệ khó nới lỏng → Vàng bị áp lực từ kỳ vọng lãi suất.
Hiện tại, hai bên chưa tiến hành các hoạt động quân sự quy mô lớn, tâm lý trú ẩn an toàn tăng nhẹ rồi nhanh chóng giảm trở lại, đây cũng là lý do chính khiến giá vàng không phản ứng bật tăng.
2, Dữ liệu phi nông nghiệp Mỹ, hỗ trợ mạnh mẽ đồng USD
Thứ Sáu tuần trước, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ công bố vượt kỳ vọng, thị trường việc làm duy trì sức mạnh. Giải thích đơn giản: Kinh tế Mỹ không yếu như thị trường nghĩ, trong ngắn hạn không cần hạ lãi suất để kích thích. Kỳ vọng hạ lãi suất giảm nhiệt, lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD cùng tăng, gây áp lực trực tiếp lên vàng.
3, Các quan chức Fed phát biểu theo hướng hawkish
Thị trường đang chờ đợi các phát biểu của các quan chức Fed, hiện tại dự đoán chung là các phát biểu khá thận trọng, theo hướng hawkish. Cộng thêm rủi ro lạm phát từ giá dầu tăng, kỳ vọng nới lỏng tiền tệ toàn cầu sẽ bị trì hoãn thêm, tạo áp lực trung dài hạn lên đà tăng của vàng.
03 Phân tích sâu về logic tăng giảm của vàng
✅ Các yếu tố tiêu cực ngắn hạn gây áp lực giảm giá vàng
Dữ liệu kinh tế Mỹ khá tích cực, kỳ vọng hạ lãi suất giảm nhiệt liên tục, lợi suất trái phiếu Mỹ cao, chi phí nắm giữ vàng tăng, ngưỡng 4700 USD mất hỗ trợ, xu hướng kỹ thuật trở nên yếu.
✅ Các yếu tố hỗ trợ giúp giá vàng không giảm sâu
Tình hình Trung Đông tiếp tục căng thẳng, tâm lý rủi ro có thể phản ứng bất cứ lúc nào, các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục mua vàng, nền tảng dài hạn vững chắc, các mặt hàng cơ bản chung vẫn khá mạnh, kỳ vọng lạm phát hỗ trợ. Tóm lại: Áp lực phía trên rất lớn, phía dưới không thể giảm sâu. Hiện tại, vàng không phải là giảm đơn thuần theo chiều dọc, mà là dao động điều chỉnh ở mức cao.
04 Nhận định kỹ thuật đơn giản
1, Trên khung ngày, giá vàng tuần trước đóng nến cao, tuần này mở gap giảm, mức 4700 USD từ hỗ trợ trở thành kháng cự. Đường trung bình động có xu hướng đi ngang, hướng xuống, động lực giảm ngắn hạn chiếm ưu thế.
2, Xu hướng ngắn hạn, theo giờ, dao động yếu hơn, thử nghiệm đáy trong ngày nhiều lần, phạm vi rõ ràng: Kháng cự phía trên: 4690 — 4715 USD, hỗ trợ phía dưới: 4650 — 4670 USD.
3, Sự khác biệt giữa thị trường nội địa và quốc tế, mức điều chỉnh của vàng trong nước lớn hơn so với vàng quốc tế, chủ yếu do biến động tỷ giá nhân dân tệ, ảnh hưởng từ chốt lời của các nhà đầu tư trong nước, là dao động bình thường của chênh lệch giá thị trường.
05 Dự đoán xu hướng và các điểm chú ý
1, Nhận định tổng thể, hiện tại vàng đang trong xu hướng tiêu cực chủ đạo, dao động do hỗ trợ từ yếu tố địa chính trị. Trước khi chính sách của Fed rõ ràng, tình hình Trung Đông ổn định, giá vàng khó có thể bật tăng hoặc giảm mạnh theo chiều đơn hướng. Việc kiểm tra lại mức cao, dao động trong phạm vi vẫn là chủ đạo trong thời gian tới.
2, Trong tuần này, cần chú ý ba điểm chính: phát biểu của các quan chức Fed, theo dõi thái độ chính sách tiền tệ; tình hình Trung Đông biến động theo thời gian thực; cảnh giác các rủi ro bất ngờ có thể kích thích biến động của đồng USD, lợi suất trái phiếu Mỹ.
Điểm đặc trưng lớn nhất của vàng gần đây là: Dường như sẽ tăng nhưng lại chịu áp lực liên tục; dường như sẽ giảm nhưng đáy lại rất cứng. Ba yếu tố hỗn loạn: hỗn loạn Trung Đông, dữ liệu kinh tế, thái độ của ngân hàng trung ương, khiến thị trường dao động liên tục.
Đối với nhà đầu tư phổ thông, hiện tại không nên mù quáng theo đuổi biến động, chờ đợi rõ ràng về phạm vi và tình hình mới là an toàn hơn. Thị trường biến đổi khôn lường, nhịp điệu là vua, cần tránh hành động bốc đồng trong dao động.
Bài viết chỉ là phân tích khách quan về thị trường, không đưa ra bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào. Thị trường vàng, ngoại hối biến động lớn, đầu tư có rủi ro, thận trọng khi tham gia.