GasGuru

剛剛查看了 Deribit 期權到期數據，發現5月1日有一些相當重要的動作正在發生。今天到期的合約名義價值超過 21.4 億美元，這真的相當令人震驚。比特幣方面佔據主導，將有 17.4 億美元到期，買權/賣權比率為 1.10，最大痛點定在 76,000 美元。以太坊有 3.94 億美元到期，買權/賣權比率為 0.95，痛點則是 2,325 美元。讓我注意到的是，BTC 目前就在 Deribit 的最大痛點水平交易，這通常意味著局勢可能會變得有趣。ETH 仍然低於它的痛點水平。不過，Deribit 的數據顯示，隨著這些期權逐步到期，我們可能會看到一些波動性，因此如果你在交易，接下來幾個小時值得密切留意。

你知道多瘋狂嗎？比特幣可能真的是唯一一種我們能以絕對確定知道總供應量的資產。我從人工智慧安全研究員Roman Yampolskiy那裡看到這個觀點，他一直深入研究量子計算和存在風險領域，這個觀點真的讓我印象深刻。
他的論點非常直接：比特幣的供應在數學上固定為2100萬，並且硬編碼在協議中。沒有任何治理投票能改變它。沒有中央銀行能印更多。與此相比，其他幾乎所有東西——黃金理論上可能明天就會遭遇小行星撞擊，導致市場上金屬泛濫。這不是什麼瘋狂的科幻場景；這只是提醒我們，直到比特幣出現之前，我們從未真正知道任何東西的最大供應量。
但讓比特幣供應故事更有趣的是另一個事實。每失去一個私鑰，該幣就永久退出流通。我們說的是中本聰的100萬枚幣一直未動，加上無數因忘記密碼而丟失的錢包。實際的流通供應量正逐漸縮減，這與傳統資產的情況恰恰相反。
我問他關於大家都喜歡擔心的量子計算威脅。他的看法是？量子抗性加密方案已經在開發中，量子電腦還遠遠不足以構成立即的威脅。所以那個末日場景並不成立。
當你退一步看，他的邏輯簡單但深刻：真正的稀缺性是罕見的。比特幣的供應幾乎是唯一我們知道不會讓我們驚訝的東西。這也是為什麼一個研究人工智慧如何可能終結文明的人，會花時間思考比特幣。在一個充滿無限變數的世界裡，比特幣的供應仍然是唯一的不變。

我感受到最近在CT上大家都在談論的那種焦慮——川普在中期選舉中會崩盤，我們的加密政策就完蛋了。但我實際查了歷史數據，發現情況完全顛倒，這真是令人震驚。
看看從1946年至今的中期選舉。在20個周期中，執政黨失去席次的有18個。那是90%。他們平均會失去約28個眾議院席位和4個參議院席位。失利幾乎是預設值。這就像政治的重力——選民每兩年都會本能地修正方向。
所以，加密社群擔心中期失利？那不是恐慌，那只是理解美國政治的運作方式。事實上，只有三次沒有這種情況，每次都需要巨大的外部衝擊——1934年FDR帶領經濟大蕭條復甦，1998年克林頓因彈劾事件讓共和黨自食其果，2002年布什迎來9/11的愛國浪潮。我們談的是極端的外部震盪。
現在來看看川普在2026年時的狀況。他的支持率是41%，反對率是57%，淨負面為-15.2%。但最殘酷的是——他的經濟支持率只有31%，幾乎是職業生涯最低。關稅讓美國家庭每月多花費233美元。油價可能突破120美元。這是自1993年以來，按GDP比例計算的最大稅收增加。共和黨在眾議院的多數僅剩5席。Kalshi的市場預測民主黨拿下眾議院的機率高達84%。
但參議院的情況不同。2026年的選區圖偏向共和黨，因為民主黨要保衛的席次多得多。大多數預測都指向同樣的結果——民主黨贏得眾議院，共和黨保住參議院。這是典型的分裂政府局面。華爾街通常喜歡這樣，因為沒有人能輕易推動

所以這週引起我注意的是：那個預言了2008年次貸危機——《大空頭》的真正主角——基本上在做市場上其他人現在都在做的反向操作。而且他還在加碼。
Michael Burry剛披露了他的最新動作，真是瘋狂。儘管英偉達的市值高達5.3兆美元，納斯達克持續創新高，他卻積極做空半導體ETF、納斯達克ETF，並持有大量的看跌期權，對英偉達和Palantir都持有大額空頭部位。但有趣的是：他同時在買入那些被AI熱潮狠狠打擊的傳統軟體公司——Adobe、Autodesk、Salesforce、Veeva Systems。這是一個徹底翻轉劇本的投資組合。
讓我來拆解他到底在押注什麼。回到2025年第三季，Burry大量買入看跌期權——在Palantir上約有9.12億美元的名義價值，在英偉達上約1.87億美元（但實際投入的現金接近920萬美元，這個細節華爾街笑話般的錯誤了）。這一動作震驚了市場。但他沒就此止步。他關閉了對沖基金，轉而獨立，現在在Substack上以「Cassandra Unchained」的專欄發表他的論點——如果你懂神話，這基本上是在說沒人會相信他。
Palantir的空頭實際上奏效了。股價從他進場時的161美元跌到現在的約137美元，即使他們剛剛公布了85%的年增收入。Burry卻沒有獲利了結。他持有行使價為100美元（到2026年12月到期）和50美元（到2027年6月到期）的看

剛剛得知杜拜正在推動一個相當雄心勃勃的計劃——他們正致力於通過一個價值約160億美元的區塊鏈代幣化項目，使房地產交易瞬時完成。這實在令人感興趣，因為它展示了一些司法管轄區是多麼認真對待房地產與區塊鏈基礎設施的交集。
所以基本上，他們正在將房地產資產代幣化，以加快交易速度。與傳統的來回往返可能需要數週或數月相比，你理論上可以通過區塊鏈技術更快地完成房產轉讓。這是一個房地產與區塊鏈實際解決問題，而非僅僅增加複雜性的應用案例。
吸引我注意的是他們承諾的規模。160億美元並非某個實驗性沙箱——這是一個對房地產代幣化成為主流的認真押注。杜拜在加密政策方面一直相當前瞻，因此他們加碼這個項目是合理的。
房地產市場一直是區塊鏈最合乎邏輯的應用之一，但我們尚未看到大規模的採用。如果杜拜真的能成功，讓交易更快、更高效，這可能成為其他地區的範例。如此規模的房地產與區塊鏈基礎設施結合，或許將成為一個轉折點。
當然，還有監管和技術上的障礙需要克服，但主要金融中心投資這樣的資金於房地產代幣化，顯示行業正逐步走出炒作階段。值得密切關注這個發展的動向。

剛剛看到嘉楠科技以約3,975萬美元的股票收購了Cipher在德州西部的礦業項目股份。說真的，這是一個相當有趣的舉動——嘉楠明顯在加碼礦業方面的投入。他們已經生產硬體，現在又涉足實際的礦業運營。不確定這是不是一個聰明的策略，或是他們過度擴張，但這顯示這些硬體製造商對垂直整合的重視程度越來越高。西德州的地點對礦業來說也很有利，電力和空間都較便宜。想知道其他嘉楠的競爭對手是否也會跟進，還是這只是嘉楠的積極進取。不管怎樣，礦業的整合持續進行，正在重塑整個行業結構。你覺得呢——是好策略還是不要？

剛剛注意到 Pudgy Penguins 和 BAYC 最近表現不錯。它們的底價在過去一周左右一直穩步上升。 不確定這是否只是季節性動能，還是背後有實際的買入興趣，但這兩個系列的底價走勢絕對值得關注。
尤其是 Pudgy Penguins 的底價似乎比我預期的更能維持漲幅。BAYC 的底價也在緩慢上升，這很有趣，因為整體 NFT 市場一直相當安靜。通常當你看到主要系列的底價這樣移動時，代表一些真正的活動正在回到這個領域。
有人也在關注這些系列嗎？好奇這股底價動能會持續多久，還是只是暫時的波動。

在尋找加密貨幣市場資訊時，信任哪個媒體真的非常重要，最終成敗取決於編輯的獨立性。我認為，許多媒體機構都牽扯在各種利益關係中。
我從幾年前開始注意的一家媒體公司，它在堅持嚴格的編輯政策的同時，也努力客觀地報導整個行業。尤其值得注意的是，它以出版物的完整性和免於偏見為原則。這聽起來容易，但實行起來卻很困難。
這樣的媒體公司最終也難免成為某些機構或平台的一部分，但我認為，決定成敗的關鍵在於它們在過程中有多透明地披露利益關係。我認為，甚至明確員工的薪酬結構也是建立信任的方式。
對交易者來說，資訊來源的可信度左右著成敗，因此，能區分並參考這些具有透明度的媒體公司，是明智的選擇。

Polymarket'in son hamlesi ilginç... ABD'li yatırımcılar için pazar kapılarını açmak istiyorlar ve bunun için CFTC'den onay beklemişler. Dört çeyrek ne kadar süreceği belli değil ama bu tür onaylar genellikle uzun zaman alıyor. Eğer başarırsa, Polymarket için ciddi bir adım olacak. Tahmin piyasaları ABD'de hep sınırlandırılmış durumda, bu sefer farklı mı olacak merak ediyorum. Siz ne düşünüyorsunuz, bu gerçekleşir mi?

比特幣突破8萬美元大關，市場正掀起波瀾。最近看美國股市的即時行情，整體上風險資產的偏好正在回升，似乎加密貨幣市場也在跟隨這個趨勢。隨著山寨幣的同步波動，市場情緒正變得更加樂觀。
美國股市的即時行情與加密貨幣的相關性越來越明顯。隨著風險偏好情緒的恢復，大型資產同步上漲，而比特幣目前在81,000美元左右的價格區間，接下來的走勢成為關鍵。需要跟蹤美國股市的即時行情走勢，同時監控加密貨幣市場的動向。
在目前的市場環境下，美國股市的波動性也在增加，投資者可能需要更加謹慎地管理倉位。山寨幣的反彈能否持續，還取決於整體風險資產的情緒。

剛剛看到 Twenty One Capital 正在動作——Tether 顯然在支持一個三方合併交易。考慮到 Tether 在這個領域的影響力，這相當有趣。之前並沒有密切關注過 Twenty One Capital，但像 Tether 這樣的主要玩家進行這種合併操作，確實引人注意。想知道這裡的最終目標是什麼——看起來他們正通過這個合併結構整合一些重要資產。有人在追蹤這個嗎，還是我來得有點晚了？🤔

剛剛注意到 DOGE 是本週唯一被大幅打壓的主要幣種，而大多數其他幣種則持穩或略微走高。Dogecoin 下跌近 4%，而比特幣和市場其他部分基本持平甚至略微偏綠——有趣的背離現象。同時，沒有人在談論的更大故事是：比特幣的融資率已連續 67 天為負，創下十年來最長的連續時間。如果我們突破 83,200 美元，這將是一個巨大的空頭擠壓等待發生。
價格走勢卻相當波動。比特幣從週三的 81,500 美元回落到約 $81K ，原因是美伊緊張局勢短暫升溫——典型的避險行為。但事情的重點是：這看起來不像是疲態，而更像是獲利了結。日線 RSI 已經進入超買區域，因此交易者正在休息。空頭已經流血超過兩個月，而價格卻持續攀升——這是最乾淨的擠壓布局。
技術上，一些分析師將 $93K 視為中期目標，如果我們突破那個 83,200 美元的水平。但他們警告說，這不會是線性上升——可能會先出現一次回調。地緣政治的噪音和超買信號讓人們用看跌期權進行避險，但融資率的極端狀況才是真正的故事。那是壓力鍋正在積聚的跡象。

剛剛看到：Michael Saylor 和 MicroStrategy 又出手了。以 13,927 個比特幣購買了一十億美元，全部通過 STRC 完成交易。這非常值得注意，尤其是考慮到他們最近在比特幣積累方面的積極程度。
Michael Saylor 似乎有一個明確的策略。這個人真的在堅持推動 STRC 模型——看起來像是一個長期計劃，而不僅僅是一個一次性的交易。很有趣的是，整個交易都是通過代幣進行的。
只是不知道這對整體市場有何影響，當這樣的大玩家通過替代代幣結構來建立他們的比特幣頭寸時。Michael Saylor 無疑仍然是機構領域中最有趣的比特幣策略師之一。

剛剛從一位分析師那裡聽到一個有趣的看法，關於比特幣的價格走勢。他們說除非我們看到堅實的支撐在75,000美元以上，否則比特幣再次崩跌到約10,000美元的可能性仍然存在。目前BTC的價格是81,000美元，所以我們已經高於那個關鍵水平，但顯然還不是一個定局。
他們的說法很有道理——如果比特幣不能維持在75,000美元左右的支撐，向下的風險相當大。那個10,000美元的目標聽起來很極端，但我猜當你談論潛在的崩潰時，你必須考慮真正的投降點可能在哪裡。從目前的價格走勢來看，向上或向下的空間都還存在。
所以基本上情況是：只要守住75,000美元，我們就能避免最壞的情況，但失去那個水平，比特幣會不會再次崩跌，成了大家真正關心的問題。我會密切留意接下來幾週這個水平的表現。

目前密切關注比特幣，隨著這次反彈逐漸獲得動能。
我正在追蹤一些關鍵的價格水平，這些可能決定行情的升跌。
剛剛閱讀了一些最新的金融新聞文章，內容涉及市場趨勢，
共識似乎是我們正處於一個有趣的轉折點。
幾個特定的價格點逐漸浮現——如果比特幣能夠站穩在某些支撐位之上，
我們可能會看到真正的跟進動作。
跌破支撐，可能會出現一些獲利了結的情況。
問題是，這些反彈並不會呈直線前進。
總是在某些價格區域遇到阻力，交易者都在密切觀察。
有些人在看之前的歷史高點阻力，
另一些則專注於移動平均線。
還有人在密切追蹤這些水平嗎？
很好奇你們的觀察清單上有哪些價格點。
接下來一兩週應該能告訴我們，
這股動能是否能持續。

所以我前幾天遇到了一件相當瘋狂的事情。中本聰的淨資產在你實際算出來之後，絕對令人震驚。我們說的是超過 1340 億美元，這會讓這位神祕的比特幣創始人成為當今地球上最富有的人之一。最瘋狂的部分？他們從未動過一枚硬幣。
想一想那一秒。中本聰持有大約 110 萬枚比特幣，來自早期挖礦時代，從 2010 年起就一直閒置未動。整個藏匿的比特幣從未被移動過。這種紀律，連大多數億萬富翁都做不到。而我們其他人則在看著比特幣上下波動，這些硬幣只是在某個錢包裡收集著數字灰塵。
讓我感到驚訝的是，這在財富排名中是如何展現的。以比特幣目前的交易水平來看，中本聰的估計淨資產讓他們剛好排在全球前十名富豪之外。我們說的是超越邁克爾·戴爾，超越沃爾瑪的幾位繼承人，甚至逼近史蒂夫·鮑爾默和沃倫·巴菲特這樣的名字。令人難以置信的是，有人能變得如此富有，卻完全保持匿名。
更令人驚訝的是，當你考慮到中本聰的淨資產目前完全是理論上的時候。這些都沒有被出售，沒有被動用，也沒有人能驗證它是否可用。但這正是這個故事如此吸引人的原因。早在 2011 年，中本聰發表了最後一篇公開貼文，然後就消失了。沒有公司推廣，沒有風投輪，沒有首次公開募股。只是把比特幣帶入世界，然後就這樣消失。
快轉到現在，這次安靜的退出幫助創造了一個價值 2.4 兆美元的生態系統。關於中本聰是否已死、失蹤，或只是決定永遠不再觸碰這個項目的猜測，可能永遠也不會停止

我看到一個有趣的數據，來自日本機構大投資者的調查：將近80%的他們認為在未來三年內會進入加密貨幣投資。幾乎一半的人已經確信要進入這個行業。考慮到日本過去對加密貨幣的謹慎態度，這並不是開玩笑。我在想這個轉變是否是因為機構終於開始理解市場，還是他們只是把加密貨幣視為一個不可避免的多元化工具。這個數據相當驚人：如果真的有這麼多日本機構投資者朝加密投資方向行動，可能會成為當地市場的遊戲規則改變者。不過，也值得注意的是，即使是較為保守的市場也開始將加密貨幣視為合法的資產類別。

剛剛看到一份路透社報導，顯示中國在比特幣挖礦方面又重返行列，並且以相當大的規模重返市場。他們現在是第三大挖礦中心，擁有約 14% 的全球算力。考慮到幾年前的多次打擊，這相當令人感興趣。猜測礦工們找到了重新運作的方法，可能是透過更分散的設置以及使用可再生能源來保持低調。比特幣挖礦的格局確實已經改變——現在比中國主導時更加分散。儘管如此，14% 的份額絕非小數目。這顯示挖礦產業的韌性，以及一旦建立起來，比特幣挖礦業務要完全關閉是多麼困難。不同地區之間為挖礦主導地位的競爭，使加密貨幣領域保持動態。

剛剛看到一個比較知名的加密貨幣分析師提出的有趣觀點。這個人基本上在說比特幣還沒有觸底，我們不應該期待比特幣在2026年創下新高。考慮到我們目前的狀況，這個預測相當大膽。
我已經追蹤這些預測一段時間了，老實說這個預測引起了我的注意，因為它與社群中普遍的看多情緒相反。大多數人都預期比特幣會突破之前的歷史高點，但這位分析師則認為我們仍處於盤整階段，這種爆發性的上漲可能比人們想像的更久。
他的理由似乎是我們需要更多的基礎建設工作，才能讓比特幣持續達到新的歷史高點。他指出各種市場指標和鏈上數據，顯示目前的循環可能無法帶來大家期待的高峰。無論你是否同意，這種逆向思考都會讓你重新思考自己的論點。
有趣的是，這個觀點變得如此兩極化。一半的人認為太悲觀而予以否定，另一半則認為他只是對時間表持較現實的看法。就我個人而言，我認為對於比特幣何時能達到新高點保持謹慎是有道理的。市場往往在我們過於自信時給我們帶來驚喜。
這整個事情讓我想起為什麼值得聽取不同的觀點，即使它們挑戰你所希望的方向。我們拭目以待這個預測在未來幾個月的表現。暫時，我會密切關注圖表，不會過於執著於任何特定的價格目標。

剛剛在圖表上注意到一些有趣的事情——比特幣在$80K 水平保持堅挺，即使有$200M 的獲利了結流出。當你這樣想的時候，這其實是一個相當看漲的信號。通常當我們在獲利了結期間看到這樣的成交量，而價格卻沒有崩潰，這意味著下面有堅實的支撐。儘管賣壓很大，賣家卻無法將價格壓低，這表明買家正在進場。未來幾天我會密切關注比特幣如何應對這個獲利了結區域。如果能守住，可能是一個不錯的布局。