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在财报季结束后，Coinbase Global Inc.（$COIN）显示出更积极的信号。虽然业绩表现不算特别突出，股价仍然保持上涨势头。在市场分析中，这通常是卖压减弱、底部逐渐形成的迹象。
一个重要的催化剂是数字资产市场清晰法案（CLARITY法案）。如果通过，明确的数字资产法律框架将有助于降低风险并增强信任，特别是对Coinbase等企业。
此外，比特币仍然维持在80,000美元以上——这是大趋势尚未被打破的信号。当比特币保持在高位时，市场情绪改善，交易活跃度提高，为交易所带来优势。
从技术角度看，$232是近期的阻力位。如果突破且动能良好，下一目标可能是$268。总体而言，当前的环境支持$COIN 进入新一轮上涨的可能性。
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今天每周交易的利润达到1500%，短线交易的利润达到100%。
这就是制定目标和止盈点非常重要的原因。
下一轮涨势将突破$450关口。
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$CRCL 这里还有很大的上涨空间。
在一个交易日内，价格上涨20到30点并不罕见。
再次强调，CLARITY法案可能成为重要的催化剂，推动价格与$COIN一同上涨。
下一个主要目标是$160。
突破这个水平将打开通向$200的大门。
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孙辰宇对市场趋势的远见领先大多数人一个周期。
他在2013年就支持稳定币，并强调到2025年存储的重要性。
这次，他专注于四个领域：集成人工智能、无人机、空间计算和宇宙。
集成人工智能：VLA模型使机器人超越仅遵循代码指令与世界互动的局限。
Unitree Robotics 目标到2025年在全球出货5,500台，位居榜首。
Galaxy General的估值达到30亿美元，创下融资新纪录。
无人机：已建立一个具有商业可行性的闭环。
DJI的农业无人机相当于十个农场工人，
美团在深圳的无人机送货服务在15分钟内完成配送。
空间计算：让人工智能理解物理世界（不仅仅是语言）是机器人、无人机和自动驾驶的前提条件。
宇宙：他表示希望将区块链变成宇宙经济的基础设施——听起来像科幻，但稳定币曾是类似的概念。
四个方向，每个都比前一个更具雄心。

40% 集中规律在经济泡沫中首次被触发，自 dot-com 泡沫崩溃以来首次出现。
如果历史重演，整个市场可能面临风险。
每当前10只股票占据市场总值的40%或以上时，随之而来的是一次大崩盘。这一模型在近200年的市场历史中一直成立。
1929年，前10只股票占据市场的44%。随后发生了大崩盘。
1965年，这一数字达到了40%。 “Go-Go” 泡沫破裂。
2000年，这一数字达到了41%。随后是 dot-com 泡沫的崩溃。
如今，前10只股票再次占据市场的40%。其中苹果、微软、亚马逊、英伟达和谷歌已占据25%。
这种集中程度只在历史上最大泡沫的顶峰时期出现过。而且每次都导致整个市场受损，而不仅仅是领头的股票。
2000年，纳斯达克指数下跌80%，而标准普尔500指数仍然下跌50%。2008年，尽管领先的银行股大幅下跌，标准普尔500指数也下跌了58%。当顶峰过于沉重时，它会带动一切下跌。
40%的集中是一个明确且一致的警示信号。这并不意味着明天就会发生危机，但意味着市场的风险水平极高。

比特币刚刚在约79,000美元区域进行了相当不错的防守，随后反弹回到82,000 – 83,000美元区域。值得注意的是，在BTC反弹的同时，山寨币板块也开始明显加速。Total3指数正接近重要的阻力区域，并且在12小时图上已经出现了下跌背离信号。
在许多以往的周期里，当市场接近短期高点区域时，通常会出现一轮“山寨币冲刺”。资金外溢的强度更高，市场情绪变得更加亢奋，很多人认为牛市已经回归，风险偏好也会迅速上升。然而，这种兴奋阶段有时反而是市场进入上涨行情后半段的信号。
因此，在当前时点，我仍更倾向于这样的剧本：BTC正在逐步逼近局部高点区域。
当进一步观察USDT.D指标时，这种感觉会更为明显。此前，USDT的被拒绝率恰好在7,25%附近，目前正在回升至12H周期的EMA21上方。这表明市场短期的风险偏好仍然维持。
接下来需要重点关注的两个重要区域包括：
- BTC：83.000 – 85.000 USD（上方阻力区）
- USDT.D：6,7%（下方支撑区）
如果BTC继续上推至84.100 USD或更高，我将优先在该区域增加使用杠杆的做空仓位，因为这是我认为能为卖出策略提供更具吸引力的风险/回报比的区域。
不过，这一剧本也有非常明确的失效条件：
如果BTC能够收周并且稳固地站上94.000 USD，那么市场结构将会发生彻底改变。
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开始重新关注莱特币，因为其技术结构显示出值得观察的信号。
200日均线——在日线图上最重要的趋势指标之一——开始向上弯曲。
虽然整体的长期趋势尚未完全摆脱下跌状态，但200日均线的转向表明卖压已明显减弱。
此前，当$LTC 触及200日均线时，价格从65美元强劲反弹至104美元，形成了令人印象深刻的反弹。
目前，价格再次测试200日均线区域。
虽然有时会轻微跌破，但日线蜡烛仍收在这条均线之上——这是一个相对积极的技术信号。
在这种情况下，如果买盘持续保持，$LTC 完全有可能从当前支撑区域反弹至大约70美元。
然而，为了确认趋势的持续反转，价格仍需得到成交量和高低点结构——逐步升高的确认。
总之，200日均线正成为莱特币短期和中期趋势的关键区域。
如果能守住这一区域，技术性反弹值得期待。
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人工智能（AI）革命正在推动市场的历史性增长：
标准普尔500指数（不包括AI股票）在过去两年中上涨了16%，并且交易价格低于2月份的历史最高点。
与此同时，标准普尔500指数整体上涨了42%，并达到了目前为止的15个历史新高。
标准普尔500指数目前已连续上涨6周，创下自2024年10月以来最长的涨势。
在此期间，该指数上涨了16%，而等权重的标准普尔500指数上涨了8%。
这发生在10只股票在此期间对标准普尔500指数的涨幅贡献了69%，其余490只股票仅占31%。
Alphabet（$GOOGL）、NVIDIA（$NVDA）和亚马逊（$AMZN）分别占比15%、10%和8%。
人工智能竞赛正在加速。

📈 有趣的事件：英特尔是台积电的客户。
大约30%的晶圆由$INTC 外包给$TSM
，而且这并不是旧产品。Lunar Lake 和 Arrow Lake，这两个都在当前需求旺盛，几乎完全采用台积电的3nm N3B工艺制造。英特尔最重要的消费级CPU系列。由台积电打造。
而且还不止于此。有人认为英特尔是最早采用台积电下一代2nm工艺的公司之一，目标是2026年底到2027年初的Nova Lake。英特尔不仅仅是今天的台积电客户。他们正排在最先进节点的前列，迎接未来。
对于$TSM$，图表中的蓝色x86块不仅代表AMD的份额。相当大且不断增长的一部分实际上是英特尔。它们的困难直接推动了台积电季度收入的增长。
最上方的ARM层是新的增长引擎。到2021年还很小。从2025年开始快速增长。这包括高通、苹果硅的衍生产品、NVIDIA Grace、亚马逊Graviton、微软Cobalt，以及所有为了效率而放弃x86的定制超大规模CPU。
$28B 将在2028年。自2018年起$1B 。
现在，AI代理的浪潮正在到来，调度CPU成为下一个瓶颈。每个AI代理都需要一颗CPU来协调任务、管理内存，并实时路由工作负载。
你认为未来10年，这张图会变成什么样子。

$AAOI 是一个关于为什么你需要相信高贝塔股票的明确例子：
-> 在财报之后：下跌15%
-> 今天：上涨21%
标题数字的弱点仅仅是由于产能限制+加速800G的成本增加。
对$AAOI 的需求目前确实高得令人难以置信，正如他们财报电话会议中提到的：
“对800G和1.6T模块的需求预计将继续超过我们的产能，直到2027年中。”

10股太空股票，大多数投资者从未听说过——但值得了解：
1. $RKLB – 美国唯一大规模公开的火箭公司
2. $IRDM – 从极地到极地的卫星覆盖。真正的自由现金流。
3. $KRMN – 为所有发射的火箭提供零部件
4. $PL – 每日卫星图像。第一年实现盈利。
5. $BKSY – 35厘米的分辨率。年度定期收入目标1亿美元。
6. $LUNR – 美国50年来首次登月着陆
7. $FLY – 商业软着陆首次登月。曾经实现过。
8. $VOYG – 建造下一代空间站
9. $RDW – 在微重力环境中生产
10. $ASTS – 直接从卫星到智能手机的宽带
太空经济到2024年将达到6130亿美元。
大多数个人投资者没有任何接触。
这正是机会。

突发：OpenAI 在 22 岁时解雇了 Leopold Aschenbrenner。三年后，他管理着 55 亿美元
他的第13F 文件将于本周五提交，新的交易将在这里公布
Leopold 正迅速成为当今最优秀的 AI 投资者之一
一切都始于他在 2024 年 4 月被 OpenAI 解雇，原因是一份关于 AI 安全的泄露备忘录
他没有继续，而是花了六个月写了一份 165 页的文件，预测 AGI 将在 2027 年到来
之后他推出了 Situational Awareness LP。由 Stripe 创始人和 GitHub 前 CEO 支持
这就是他购买的内容：
• Bloom Energy (BE)：为 AI 数据中心提供能源。上涨约 1,420%
• Lumentum (LITE)：连接大规模 AI 芯片的光学组件。上涨约 1,335%
• SanDisk (SNDK)：用于 AI 工作负载的存储层。上涨约 3,130%
• CoreWeave (CRWV)：用于 AI 训练和推理的 GPU 云。上涨约 166%
• Iris Energy (IREN)：专注于 AI 的计算基础设施。上涨约 585%
所有构建的 AI 模型都需要能源、数据存储和计算能力来运行。他在其他人注意到之前就购买了这三样。

突发：Anthropic的IPO前估值在市场上的暗示值飙升至创纪录的10亿亿美元，仅在24天内增长了+40%。
这使得Anthropic的暗示估值自2025年10月以来增长了+1,067%，根据链上IPO前交易数据。
在Jupiter上进行链上交易的IPO前工具，由SPV接触1:1支持，提供公司IPO暗示估值的实时代理。
这一飙升发生在关于Anthropic年收入从2023年的1亿美元增长到目前的450亿美元的报道之间。
仅在过去的12个月里，Anthropic的年收入增长了+1,400%。
我们正在见证一场历史性的技术革命。

今天我才知道$SIVE 被做空得非常厉害。
有趣的是：如果股票价格继续“出乎意料”地上涨，一些对冲基金可能会付出高昂的代价。
据报道，Colosseum基金在上个月亏损了近-19.8%，主要是因为对Sivers的空头仓位。当一只股票被大量做空时，风险不再来自企业本身，而是来自那些押注于下跌场景的人。
如果CPO（联合封装光学）领域在未来两年真正进入强劲的增长周期，并且Sivers的估值继续反映出这一潜力，那么空头仓位可能面临“无限损失”——至少在理论上如此。
值得一提的是，Sivers从未被视为纯粹的“做空挤压”标的。基本上，它是光学基础设施和CPO故事中一个具有吸引力的名字。然而，当企业基础坚实而空头仓位又很高时，挤压效应可能会作为副作用出现。
如果基金被迫买回股票以平仓，他们将不得不在市场上直接买入，这会增加需求，而供应保持不变——这可能会推高股价。
在市场中，有时候故事不仅仅是基本面对错的问题，更关乎在趋势反转时谁站错了位置。

$LITE 现已突破$1000的关口。兄弟们还在外面观望吗？
我通常不试图捕捉每一次小的底部或顶部，但就大趋势而言，我关注的“光学”板块的股票大多都朝着预期的方向发展。
因此，每次看到空头们押注像$AAOI 或$SIVE$这样的股票，我只会笑一笑。
在一个资金优先流向光学基础设施、数据中心和人工智能的周期中，固执地做空那些具有直接受益基础的股票显然是一种高风险的选择。
市场可能会震荡，短期调整是正常的。
但只要大趋势依然存在——带宽需求增加，超大规模数据中心扩展，AI需要高速连接——中期趋势仍然偏向买方。
在一个动能强劲的市场中做空通常只能带来非常短暂的利润，而且需要极其精准的时机。
从更大的结构来看，许多这类股票仍在以一个新的估值水平重新定价。
最后，市场不会奖励那些试图证明自己正确的人——而是奖励那些顺应趋势的人。

市场最近确实是“心理折磨”——不完全上涨，也不深度下跌，一直徘徊让兄弟们感到疲惫。
我浏览各个群组，看到相当多的“老师”在83,000附近设置空单止损单。也可以理解，因为83,000–85,000区域是周线阻力位，从技术角度看，设置止损点非常漂亮。但市场的运作难道是按照大众的情绪来走的吗？
我自己提出的问题是：是否有一种剧本，会把价格拉到正好83,000，然后清掉空方的止损，之后再反转？
市场总是喜欢流动性。哪里有大量止损，哪里就有“秘密”。如果大多数人都想法一致，设置的单也一样，那么被扫掉的可能性完全存在。
然后会发生什么呢？
• 如果只是一次假突破（false break），没有周线实体蜡烛稳稳收在83,000以上 → 那可能只是一次清理流动性。
• 如果出现一根实体较大的蜡烛收在这个区域之上 → 结构将发生变化，空方必须接受失败。
我个人不太相信“一定会崩盘”或“一定会突破”。我关心的是仓位管理。市场没有错，只有自己没有遵守纪律才会错。
兄弟们空单盈利时，不要让“我对了”的心理蒙蔽了双眼。持多单的兄弟也不要FOMO（害怕错过）如果还没有明确的确认信号。
在这种阶段，重要的不是猜顶猜底——而是能否在清洗中存活下来。
市场不需要按照大众的预期走。它只需要流动性。如果流动性在83,000……那么很可能会先触及那里，然后再决定下一步方向。
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突发：黄金和白银在过去4小时内，合计市值增加了1.1万亿美元。
• 黄金上涨2.10%，为其市值增加了693亿美元。
• 白银上涨7.31%，为其市值增加了355亿美元。

标普500刚刚达到新的历史高点，为7400。
在连续6周收盘上涨后，股票市场又开启了新一周的上涨行情。
与此同时，油价仍在上涨，没有举行美伊会谈，消费者正面临困难。